La lettre de l'Economie

L'objectif de ce blog est de donner mes réflexions et prévisions personnelles sur les marchés financiers. Elles servent à montrer mon point de vue sur ce qui se passe dans le monde, et non à inciter les lecteurs à faire des placements. Je ne donne pas de conseil financier et vous ne pourrez pas me tenir pour responsable pour les placements que vous ferez. Si vous souhaitez faire des investissements, faites vous-même vos analyses et contactez des professionnels de la finance.

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23 avril 2020

Pourquoi le socialisme a pû durer si lontemps ?

Le socialisme, c'est l'exploitation de l'homme par l'homme. Je ne vais pas approfondir ce qui a déjà été expliqué maintes fois, et je résume.

Dans un monde socialiste, les individus les moins travailleurs, les moins compétents profitent du travail des autres. Et très rapidement plus personne ne souhaite travailler. Ce qui entraîne à terme la faillite du système socialiste, après une période de pénurie.

En occident, le socialisme a survécu grâce à plusieurs facteurs :

- l'héritage culturel et patrimonial de son passé capitaliste. On peut prendre en compte dans cet héritage les habitudes et les coutumes engendrées par le glorieux passé de l'Occident. Les occidentaux ont longtemps crû et certains croient encore au caractère sacré du travail, et au prestige de leurs nations ( prestige qui en réalité s'est nettement dissipé voire a disparu )

- la dette a explosé. Le socialisme a pû survivre à crédit, sur le dos des jeunes générations. Mais l'endettement est tel que cela n'est plus possible. Il est certain que cette dette ne pourra pas être remboursée, et il est probable que cette dette soit partiellement annulée d'une façon ou d'une autre ( soit par annulation directe, soit par inflation ). Mais qui paiera ? En cas d'annulation de la dette, les banques feront faillite, et leurs clients ( les épargnants ) seront ruinés. Ce scénario est fortement déflationniste et entraînerait une crise phénoménale. En cas d'inflation ( c'est ce qui se passe déjà depuis des années ), la valeur de la monnaie diminuera, et le pouvoir d'achat de tout le monde diminuera.

- L'exploitation des actifs par les socialistes a vite affecté le secteur primaire et secondaire, puis le secteur tertiaire, et détruit le tissu industriel et commercial. L'investissement s'est effondré. Le marché du travail, aussi. Le "système" socialiste s'est donc tourné vers la mondialisation, permettant l'exploitation pendant des décennies des pays émergents. Désormais ces pays émergents se sont développé et préfèrent croître pour leur propre compte que pour le compte de l'occident. Certains de ces pays se mettent même à exploiter d'autres pays plus en retard ( par exemple la Chine s'est mise depuis des années à exploiter le reste de l'Asie, ou l'Afrique ). En d'autres termes, l'exploitation des émergents par les socialistes n'est plus possible.

JAMAIS dans l'histoire l'endettement n'a atteint de tels niveaux, grâce notamment à la disparition de l'étalon-or ( du coup la monnaie ne repose plus sur rien ), et grâce à l'informatisation qui a permis la création de produits complexes ( les marchés dérivés ) dont la valeur est très difficile à chiffrer mais de toutes façons sujette à de fortes variations, et largement sur-évaluée.

JAMAIS dans l'histoire, la mondialisation n'a été aussi importante, permettant l'exploitation des pays lointains ( y compris pour des produits périssables, type la banane du Cameroun ou la mangue du Brésil ).

MAIS tout ça, C'EST FINI maintenant !

Adieu socialisme ! ( ouf !!! )

 

 

https://www.contrepoints.org/2020/04/22/369736-pourquoi-il-est-urgent-de-sortir-du-socialisme?fbclid=IwAR1nd1a8J_ppQIn0CHGG3LzA87sn-MXhRs0rMmrnk1Em-YgLijWwAeBCi8s

https://insolentiae.com/limbecillite-crasse-de-lidee-de-berger/

 

22 avril 2020

Jolie configuration sur l'or

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Quand la mauvaise nouvelle ?

A CT, c'est quand même compliqué. Le DJIA a validé une tasse anse ( mais sans volume ) entre 18600 et 22500 avec objectif théorique 26300... Difficile de savoir s'il y parviendra. On a néanmoins un support à 22500 ( la consolidation serait-elle un pull back ? )

 

Du coup, on a la même chose sur le SP500 entre 2200 et 2600, ce qui donne un objectif vers 3000 !

On constate dans les deux cas que l'objectif a été la zone de rebond lors du krach ( éjectant bon nombre de spéculateurs )

Sur le NASDAQ comp, entre 6900 et 7800, l'objectif de 8700 a été atteint... La question qui se pose est donc : le rebond est-il terminé, mais du fait du manque de volume et du manque de puissance, le DJIA et le SP500 n'ont pas été capables d'atteindre leurs objectifs OU le rebond va t-il se poursuivre pour que les objectifs soient atteints, alors que la force du NASDAQ est tellement importante que l'objectif sera dépassé ? Ce deuxième scénario paraît très optimiste...

Pour le DAX, entre 8400 et 9900, l'objectif serait 11400 ( comblement du gap )

Le CAC40 est quant à lui bien plus misérable ( mais il y a interdiction de putter )

 

 

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21 avril 2020

Il y a une bonne et une mauvaise nouvelle

La bonne est qu'en réalité, les indices actions n'ont pas craqué. La mauvaise, c'est que cela ne devrait plus tarder...

Triangle d'élargissement sur le SP500 avec objectif 1100 ( -59% )

DJIA : idem avec objectif 8000 ( -65 % )

NASDAQ : c'est beaucoup moins net. Mais cela explique la configuration de beaucoup d'actifs que j'ai examiné : on pourrait se dire qu'il y a eu emballement haussier depuis 2017, puis correction sur support ascendant... et jusque là c'est plutôt positif ! Mais difficile de croire que le NASDAQ résistera à la chute si le DJIA et le SP500 craquent ! Donc la configuration n'est pas franchement baissière, mais elle est franchement surachetée.

DAX : double top validé ( avec actuellement un throwback ) avec objectif 7500 ( -26 % ) mais il y a un bon support à 8000. Néanmoins en cas de rupture, on pourrait aller toucher les 5400.

 Pour le CAC, en cas de cassure des 4000, on devrait retourner aux 2500

NIKKEI : vous allez rire mais il donne envie d'acheter sur son pullback après double creux ! Sauf que cela me paraît extrêmement hasardeux...

Cela dit, l'usd/yen ne montre rien d'extraordinaire. Il est plutôt baissier. Si on craque comme en 2008, l'usdyen pourrait retourner à 80

L'or pourrait être ( un peu ) affecté par le krach mais il demeure haussier

 

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19 avril 2020

Bilan de la crise de 2020

Avec ces 3 vidéos, tout est dit. Je crois qu'on a l'explication

 

- Toute cette histoire de pandémie est suspecte dès le début.

- Il y a eu une mauvaise gestion, qui n'est pas liée à la seule incompétence des dirigeants, notamment l'Etat français a réquisitionné tous les masques créant la pénurie ( dans quel but ? ). Je l'ai vu sur le terrain, et c'est confirmé par ailleurs.

- Les dirigeants et les médias font de la propagande et nous manipulent pour nous faire peur. Dans quel but ?

- Les statistiques et les informations sur le Covid diffusées par ces derniers sont mensongères. Dans quel but ?

- Tout cela cache une crise économique majeure. Tout cela cache une crise bancaire et financière majeure, connue et redoutée depuis longtemps par le système. Et en fait la bulle monétaire est en train d'éclater ( les crypto-monnaies avaient monté en 2018, l'or monte désormais )

- Le système a commencé le "grand reset" dont nous parlons depuis plus de 10 ans : planche à billets ( actuellement injections monétaires massives et généralisées ), taux nuls ou négatifs, annulation de la dette ( d'abord l'Afrique par démagogie puis le reste du monde ), et revenu universel ( on distribue l'argent / c'est l'helicopter money ).

Je pense que c'est cela le coeur du problème, car un effondrement du système financier aurait des répercussions 100 fois pires que le Covid 19, et seule cette explication peut donc justifier les mesures de confinement. Les autres explications sont possibles ( et réels ) mais ne peuvent justifier le confinement ( intérêts pharmaceutiques, mise en place d'un nouvel ordre mondial, etc. )

 Et une 4° pour la forme !

 

 

 

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15 avril 2020

Devises avril 2020

Diamant EURUS

TR Euroyen

 Comme prévu l'euro a baissé face à la livre

Contre le Franc suisse, il est sur support :

En toute logique il faut attendre peu dévolution de l'euro face à des monnaies dont la banque centrale a une politique proche de la BCE, avec taux faibles.

C'est le cas pour le Japon, ou la Suisse, mais pas pour les USA.

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07 avril 2020

Zone sensible

Triangle descendant droit sur l'or :

L’élargissement descendant à angle droit est une figure de retournement haussière.

https://www.centralcharts.com/fr/gm/1-apprendre/7-analyse-technique/27-figure-chartiste/522-elargissement-descendant-a-angle-droit

Cela coincide avec la tasse anse sur le CAC :

POUR L'INSTANT NI L'UN NI L'AUTRE NE SONT CONFIRMES ! Surveillez la sortie !

Par contre la tasse anse est validée sur l'argent :

 

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05 avril 2020

Le point sur les mines d'or

Voici une comparaison de différents indices !

- En rouge, l'indice actions américain DJIA qui montre bien les krach de 2001, 2008, 2020 ( même si le krach de 2001 ressemble maintenant à une petite bosse ). Avec le recul, on pourrait dire que 2001 et 2008 n'ont été que des consolidations. L'ensemble étant globalement haussier sous l'effet des manoeuvres monétaires. 2020 sera t'elle une nouvelle consolidation ou le krach final ? On peut supposer que ce sera une consolidation car les banques centrales du monde ont eu et ont la possibilité de passer en taux nuls ou négatifs et d'injecter à coups de milliers de milliards... Mais donc si 2020 n'est qu'une consolidation, on pourra imaginer que c'est la dernière car après les banques centrales n'auront PLUS AUCUNE possibilité d'action.

- En jaune, l'or. En fait, il baisse à chaque fois que les actions chutent. Il commence à monter franchement plus ou moins 1 an avant les actions, puis monte avec les actions.

Le décrochage a lieu en 2012. Les actions montent mais l'or baisse. C'est là peut-être qu'il aurait été intéressant que j'introduise une comparaison avec les taux. Il n'empêche que l'or consolide jusqu'en 2016.

- En vert, le XAU

- En bleu, le HUI. Le XAU de Philadelphie est l'indice général des sociétés minières or et argent. C'est la référence du secteur depuis sa création en 1980. L'indice HUI Gold BUGS est un indice spécifiquement aurifère, et initialement composé de sociétés "non-hedgées", c'est à dire exposées plus directement au cours de l'or, pour le meilleur comme pour le pire.

Le HUI surperforme le XAU, peut-être parce qu'il est non-hedgé, mais aussi probablement car il ne concerne pas les mines d'argent ( l'argent n'a pas donné les belles performances de l'or ).

On voit qu'en réalité, le XAU et le HUI suivent le cours de l'or, mais avec effet de levier. Quand l'or monte, le XAU et le HUI flambent. Quand l'or consolide même un peu, les minières chutent. Or on vient de le dire, quand les actions chutent, l'or consolide, et donc les minières chutent.

Mais comme l'or a été plombé depuis 2012, les minières l'ont été aussi.

- J'ai voulu mettre le WTI en noir, pour tenter de trouver une explication ( les minières étant affectées par leurs charges ; les charges non fixes sont essentiellement celles de l'énergie, et donc du pétrole ). Mais en fait, cela ne donne rien de spécial... Le pétrole suit le mouvement : croissance => inflation/ hausse des actions / hausse du pétrole.

Où en sommes-nous ? La situation actuelle évoque plus celle de 2001 que celle de 2008 ou 2012 :

- Les actions sont chères comparativement à l'or ( comme 2001, contrairement à 2008-2012 ) : le ratio djia/or le montrerait.

- Le pétrole est pas cher.

- Les mines ne sont pas chères ( proches de leurs creux )

Du coup, voici les taux américains ( 5 et 30 ans )... Ben non, ça n'explique pas la consolidation de l'or !

Donc la seule explication est ici :

http://goldchartsrus.com/chartstemp/DowGoldRatio.php

Entre 1980 et 2000, le ratio DJIA/or a explosé. Il suivait de toutes façons une tendance haussière depuis 1800 ! Ce ratio a atteint son sommet en 2001 puis consolidé jusqu'en 2012, puis il a rebondi jusqu'en 2020. Donc en gros, depuis 1800, le marché préfère les actions à l'or. Depuis 1980, l'or n'a suscité aucun intérêt des investisseurs jusqu'au krach de 2001. Et depuis... Il n'a pas réussi à retoucher son sommet...

Par conséquent, il reste à savoir si nous sommes face à un changement de paradigme vieux de 2 siècles ! Les investisseurs vont-ils redevenir méfiant sur les actions et confiants sur l'or ? La suite au prochain épisode... Si ce ratio casse sous les 6.36 ( j'ai actuellement un ratio à 13.66, donc soit l'or double, soit le djia perde 50 % ( c'est schématique !!! )), alors ce même ratio pourrait retourner vers 2, et pourquoi pas vers 0.2 !

Autre scénario, ce ratio rebondit ( tout est possible avec les manipulations des banques centrales ). Cela ne paraît pas très cohérent après tout ce que nous avons dit plus haut, et avec la conjoncture actuelle, mais dans ce cas, le ratio pourrait retourner vers 40 ou 50. Cela ne signifierait pas que l'or baisserait mais il sous-performerait par rapport aux actions. Et du coup, comme en 2012, les minières seraient affectées.

Là encore, je n'ai pas le droit de m'avancer, mais ce dernier scénario n'est pas confirmé par l'AT...

PS : Je me permets de rajouter une réflexion... J'avais prévu en 2008 qu'il y aurait un autre krach après 2012... Or cela n'a pas été le cas, comme vous le savez. Car le système a VOLONTAIREMENT laissé la machine s'emballer par des mesures de soutien massives ( voir la courbe des taux, même aux US... parce que je ne parle même pas des taux en Europe ). En 2016, belote ! En 2018, rebelote ! ( même si pour d'autres indices internationaux, 2018 a été le début du krach, j'en ai déjà parle sur ce blog ). En résumé, la crise que nous subissons actuellement n'est que le résultat de l'hyperbulle fabriquée par les banques centrales qui croient - par mégalomanie - qu'elles sont capables de juguler toutes les crises... "L'ANOMALIE" sur l'or depuis 2012 est directement liée à l'action des banques centrales. Maintenant ces banques veulent soutenir cette anomalie par des injections massives. On verra si ça fonctionne... Néanmoins les "crises se rapprochent : 2001-2008 ( 7 ans ), 2008-2012 ( 4 ans ), 2012-2016 ( 4 ans ), 2016-2018 ( 2 ans ), 2018-2020 ( 2 ans )... Laissez moi deviner... 2020-2021 ( 1 an ) ???

PS bis : En 2018, les crypto-monnaies ont connu leur apogée, et depuis elles déclinent. Cela peut être le signe d'un nouveau paradigme : d'un côté les investisseurs ont compris l'arnaque des devises souveraines, de l'autre côté ils se sont crûs plus malins que leurs ancêtres en créant des devises digitales. Mais en pratique, ces devises digitales sont une pure folie. Maintenant que les investisseurs ont compris que ces crypto-devises étaient absurdes, ils vont devoir se tourner vers une autre monnaie sûre ( l'or ) ?

PS ter : Je me permets une analyse du ratio DJIA/or :

- on voit un triangle d'élargissement symétrique de sommet ( généralement comme son nom l'indique sur des sommets ) :

https://www.centralcharts.com/fr/gm/1-apprendre/7-analyse-technique/27-figure-chartiste/520-elargissement-symetrique-de-sommet

- Après un excès haussier ( au dessus du canal vert ), le ratio corrige sous le canal. De là, il rebondit généralement puis se heurte à la moyenne ( trait vert depuis 1800 ). Ces excès sont exagérés depuis 1929 ( puis 1960 puis 2000 ). En 2020, il vient de rebuter sur cette moyenne...

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02 avril 2020

Faut-il garder ses métaux précieux

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